ETF Optionen Vs. Index-Optionen Die Handelswelt hat sich seit Mitte der 70er Jahre mit einem exponentiellen Kurs entwickelt. Angetrieben zum großen Teil durch die enorme Ausweitung der technologischen Fähigkeiten - und kombiniert mit der Fähigkeit von Finanzfirmen und Austausch, um neue Produkte zu schaffen, um jede neue Chance zu adressieren - Investoren und Händler haben eine breite Palette von Handelsplattformen und Handelsinstrumenten zur Verfügung. Mitte der 1970er Jahre war die primäre Form der Investition einfach, Aktien einer einzelnen Aktie zu kaufen, in der Hoffnung, dass sie die breiteren Marktdurchschnitte übertreffen würde. Um diese Zeit begannen die Investmentfonds weiter zu verbreiten, was es erlaubte, mehr Einzelpersonen in die Aktien - und Anleihemärkte zu investieren. 1982 begann der Aktienindex-Futures-Handel. Dies markierte das erste Mal, dass Händler tatsächlich einen bestimmten Marktindex selbst handeln konnten, anstatt die Aktien der Unternehmen, die den Index enthielten. Von dort sind die Dinge schnell vorangeschritten. Zuerst kamen Optionen auf Aktienindex-Futures, dann Optionen auf Indizes, die in Aktienkonten gehandelt werden konnten. Als nächstes kamen Indexfonds, die es den Anlegern erlaubten, einen bestimmten Aktienindex zu kaufen und zu halten. Die jüngste Explosion des Wachstums begann mit dem Aufkommen des Exchange Traded Fund (ETF) und wurde von der Auflistung von Optionen für den Handel gegen eine breite Schwelle dieser neuen ETFs gefolgt. Ein Überblick über den Indexhandel Ein Marktindex ist einfach eine Maßnahme, die es den Anlegern ermöglicht, die Gesamtleistung einer bestimmten Kombination von Anlageinstrumenten zu verfolgen. Zum Beispiel verfolgt der SampP 500 Index die Performance von 500 Large-Cap-Aktien, während der Russell 2000 Index die Bewegungen von 2.000 Small-Cap-Aktien verfolgt. Während solche Marktindizes das große Bild der Preisentwicklung verfolgen, ist die Tatsache, dass für den Großteil des 20. Jahrhunderts der durchschnittliche Investor keine Avenue zur Verfügung hatte, um diese Indizes tatsächlich zu handeln. Mit dem Aufkommen des Indexhandels, der Indexfonds und der Indexoptionen wurde diese Schwelle endgültig überschritten. Die Vanguard-Familie von Fonds wurde die erste Fondsfamilie, die eine Vielzahl von Index-Investmentfonds anbietet, wobei der prominenteste der Vanguard SampP 500 Index Fund ist. Andere Familien, darunter Guggenheim Funds und ProFunds, machten die Dinge auf ein noch höheres Niveau, indem sie im Laufe der Zeit eine Vielzahl von langen, kurz - und gehebelten Indexfonds aufbrachen. Der Advent der Indexoptionen Der nächste Erweiterungsbereich lag im Bereich der Optionen auf verschiedenen Indizes. Die Auflistung von Optionen auf verschiedenen Marktindizes erlaubte es vielen Händlern, zum ersten Mal ein breites Segment des Finanzmarktes mit einer Transaktion zu handeln. Die Chicago Board Options Exchange (CBOE) bieten aufgelisteten Optionen auf über 50 inländischen, ausländischen, sektor - und volatilitätsbasierten Indizes an. Eine teilweise Auflistung einiger der aktiv gehandelten Indexoptionen auf dem CBOE nach Volumen ab September 2016 ist in Abbildung 1 dargestellt. Abbildung 1: Einige wichtige Marktindizes für den Optionshandel auf dem CBOE verfügbar. Das erste, was über Index-Optionen zu beachten ist, dass es keinen Handel gibt, der in dem zugrunde liegenden Index selbst vor sich geht. Es ist ein berechneter Wert und existiert nur auf Papier. Die Optionen erlauben es nur, auf die Preisrichtung des zugrunde liegenden Index zu spekulieren oder um alle oder einen Teil eines Portfolios abzusichern, das genau mit diesem bestimmten Index korrelieren könnte. ETFs und ETF-Optionen Eine ETF ist im Wesentlichen ein Investmentfonds, der wie eine einzelne Aktie handelt. Infolgedessen kann jeder Investor jeden Tag während des Handelstages eine ETF kaufen oder verkaufen, die ein bestimmtes Segment der Märkte repräsentiert oder verfolgt. Die große Verbreitung von ETFs war ein weiterer Durchbruch, der die Fähigkeit der Investoren, viele einzigartige Möglichkeiten zu nutzen, stark erweitert hat. Anleger können nun lange und kurze Positionen - und in vielen Fällen - lange oder kurze Positionen nutzen - in den folgenden Arten von Wertpapieren: Ausländische und inländische Aktienindizes (Großkappe, Small-Cap, Wachstum, Wert, Sektor usw .) Währungen (Yen, Euro, Pfund usw.) Rohstoffe (Rohstoffe, Rohstoffe, Rohstoffindizes usw.) Anleihen (Treasury, Corporate, Munis International) Wie bei Indexoptionen haben einige ETFs viel Auswahl geweckt Handelsvolumen, während die Mehrheit sehr wenig angezogen hat. Abbildung 2 zeigt einige der ETFs, die ab September 2016 das attraktivste Optionshandelsvolumen auf der CBOE genießen. Abbildung 2: ETFs mit Active Options Trading Volume. Während ETFs in sehr kurzer Zeit unermesslich populär geworden sind und sich in der Zahl vermehrt haben, bleibt die Tatsache, dass die Mehrheit der ETFs nicht stark gehandelt wird. Dies ist zum Teil auf die Tatsache zurückzuführen, dass viele ETFs hoch spezialisiert sind oder nur ein bestimmtes Segment des Marktes abdecken. Infolgedessen haben sie nur eine begrenzte Beschwerde an die investierende Öffentlichkeit. Der entscheidende Punkt hier ist einfach zu erinnern, um die tatsächliche Ebene der Option Handel gehen für den Index oder ETF Sie möchten Handel zu analysieren. Der andere Grund, das Volumen zu betrachten, ist, dass viele ETFs die gleichen Indizes verfolgen, die gerade Indexoptionen verfolgen oder etwas sehr Ähnliches. Daher sollten Sie prüfen, welches Fahrzeug die beste Chance in Bezug auf Option Liquidität und Bid-Ask-Spreads bietet. Unterschied Nr. 1 zwischen Indexoptionen und Optionen auf ETFs Es gibt mehrere wichtige Unterschiede zwischen Indexoptionen und Optionen auf ETFs. Die bedeutendste davon dreht sich um die Tatsache, dass die Handelsoptionen auf ETFs dazu führen können, dass Anteile an der zugrunde liegenden ETF übernommen oder ausgeliefert werden müssen (dies kann von einigen nicht als Nutzen angesehen werden). Dies ist bei Indexoptionen nicht der Fall. Der Grund für diesen Unterschied besteht darin, dass Indexoptionen europäische Stiloptionen sind und in bar abrechnen, während Optionen auf ETFs amerikanische Optionen sind und in Aktien des zugrunde liegenden Wertpapiers abgewickelt werden. Amerikanische Optionen unterliegen ebenfalls einer vorzeitigen Ausübung, dh sie können jederzeit vor Ablauf der Ausübung ausgeübt werden und damit einen Handel mit dem zugrunde liegenden Wert auslösen. Dieses Potenzial für eine frühe Übung und mit einer Position in der zugrunde liegenden ETF zu befassen, kann für einen Händler große Auswirkungen haben. Indexoptionen können vor dem Verfall gekauft und verkauft werden, jedoch können sie nicht ausgeübt werden, da es keinen Handel mit dem tatsächlichen zugrunde liegenden Index gibt. Infolgedessen gibt es keine Bedenken hinsichtlich der frühen Übung beim Tragen einer Indexoption. Unterschied Nr. 2 zwischen Indexoptionen gegenüber Optionen auf ETFs Die Menge des Optionshandelsvolumens ist ein wichtiger Aspekt bei der Entscheidung, welche Avenue bei der Ausführung eines Handels zu gehen ist. Dies gilt insbesondere bei der Betrachtung von Indizes und ETFs, die dieselben - oder sehr ähnlich - Sicherheit verfolgen. Zum Beispiel, wenn ein Händler in der Richtung des SampP 500 Index mit Optionen spekulieren wollte, hat er oder sie mehrere Möglichkeiten zur Verfügung. SPX, SPY und IVV verfolgen jeweils den SampP 500 Index. Sowohl SPY als auch SPX handeln mit großem Volumen und erfreuen sich aber sehr enge Bid-Ask-Spreads. Diese Kombination aus hochvolumigen und engen Spreads deutet darauf hin, dass Investoren diese beiden Wertpapiere frei und aktiv handeln können. Am anderen Ende des Spektrums ist der Optionshandel auf IVV extrem dünn und die Bid-Ask-Spreads sind deutlich höher. Bei der Auswahl zwischen dem Handel SPX oder SPY muss ein Händler entscheiden, ob man amerikanische Stiloptionen handeln soll, die auf die zugrunde liegenden Aktien (SPY) oder europäische Stiloptionen ausüben, die im Auslauf (SPX) ausgegeben werden. Die Handelswelt hat sich in den letzten Jahrzehnten durch Sprünge und Grenzen erweitert. Interessanterweise sind die guten Nachrichten und die schlechte Nachricht darin im Wesentlichen ein und dasselbe. Auf der einen Seite können wir sagen, dass Investoren noch nie mehr Möglichkeiten zur Verfügung haben. Gleichzeitig kann der durchschnittliche Investor leicht verwirrt und von all den Möglichkeiten überwältigt werden, die sich um ihn herum drehen. Handelsoptionen, die auf Marktindizes basieren, können sehr profitabel sein. Die Entscheidung, welches Fahrzeug zu verwenden ist - sei es Indexoptionen oder Optionen auf ETFs - ist etwas, das Sie vor der Einnahme des Einstiegs ernsthaft berücksichtigen sollten. Das System Das ETF Trading Bandit implementiert die genauen Regeln, die im Buch High Probability ETF Trading von Larry angegeben sind Connors und Cesar Alvarez. Es gibt 7 Handelssysteme, die im Programm enthalten sind: RSI2575, 3 Tage HiLo, R3, B, MDUMDD, RSI 1060 9094 und TPS Das aktuelle Signal (Buy, Sell, Hold) wird neben jedem Symbol in der ausgewählten Symbolliste angezeigt Die 7 systeme Das TPS-System ist regelmäßig die beste Leistung aller Systeme und für die ersten 6 Monate des Jahres 2015 hatte TPS eine 92 Genauigkeitsrate auf der langen Seite und eine 81 Genauigkeit auf der kurzen Seite. Laden Sie den ETF Trading Bandit heute herunter und nutzen Sie die Vorteile der lebenslangen freien Signale für die RSI 2575 Strategie - dieses Angebot wird nicht lange dauern. EdgeRater ist ein inspiriertes Softwareunternehmen in der pazifischen Nordwest-Ecke der USA, das sich für die Bereitstellung von überlegenen Handelsinstrumenten für einzelne Händler und Investoren weltweit einsetzt. Aktuelle BeiträgeWarum handle ich ETF-Optionen In vielen meiner Trades und Beispielen, Ive gewählt, um ETF-Optionen statt Aktien oder Index-Optionen zu handeln. Warum habe ich drei Grundgründe, warum ich sie bevorzuge. Krank in das ein bisschen Bevor ich das mache, möchte ich Ihnen einen grundlegenden Hintergrund für ETFs geben, was sie sind und wie sie mit Aktien vergleichen. Was ist eine ETF Zuerst die Grundlagen. ETFs, kurz für Exchange Traded Funds kann man als eine Art Investmentfonds betrachten, der an einer regulären Börse gehandelt wird - genau wie eine Aktie. Auf der Außenseite scheinen sie ziemlich einfach, aber hinter den Kulissen gibt es ein bisschen Komplexität, die in die Schaffung und Verwaltung einer ETF geht. Eine ETF besteht in der Regel aus repräsentativen Aktien in einem Vertrauen und verwaltet von großen Institutionen wie Merrill Lynch, Vanguard, fx, State Street und so weiter. Wie Investmentfonds können ETFs ein Bündel von Aktien in einem bestimmten Index, Sektor oder Assetklasse darstellen. Sie sind oft unterliegen einer kleinen Verwaltungsgebühr ähnlich wie Investmentfonds, aber meist viel kleiner. Im Gegensatz zu Investmentfonds handeln die ETFs wie eine Aktie. Das bedeutet jede Vermittlung, wo man Aktien handeln kann, können Sie auch ETFs handeln. Auch im Gegensatz zu Investmentfonds sind Sie nicht Gegenstand versteckter Kapitalertragssteuern. Kapitalgewinne werden berechnet, je nachdem, wann Sie die ETF gekauft haben und wenn Sie es verkauft haben. Periode. Heres der schöne Teil. Wie Aktien haben viele ETFs Optionen. Das heißt, ich kann Optionen auf dem breiten Markt handeln, ähnlich wie Handelsindexoptionen. ETF-Optionen handeln normalerweise wie Aktienoptionen, was bedeutet, dass es sich um amerikanische Stiloptionen handelt, die jederzeit zugewiesen werden können, den dritten Freitag des Monats aufhören und mittags am nächsten Tag ablaufen. Also genügend Chit über die ETFs selbst. Um mehr über die Details von ETFs und ETF-Optionen zu erfahren, schau dir die folgenden Seiten an. Drei Gründe, warum ich ETF-Optionen handelte Wie versprochen, hier sind einige Gründe, warum ich gerne ETF-Optionen handeln möchte. Angesichts der Zeit könnte ich wohl noch etwas denken, aber wenn ich den Menschen erkläre, warum ich sie tausche, komme ich meistens mit diesen drei Hauptgründen. 1. ETF-Optionen sind vielfältiger als einzelne Aktienoptionen Wie ich auf meiner Index-Optionsseite erwähne. Ich bin mehr ein Fan des Handels mit dem breiten Markt. Zwar gibt es stärkere Auf - und Abbewegungen auf einzelne Bestände, gibt es weniger Überraschungen mit den Indizes und ETFs. Auf der Index-Optionsseite habe ich auch einige der Nachteile von Handelsindexoptionen erwähnt, die natürlich ETF-Optionen zu einer guten Alternative machen. Mit ETFs habe ich praktisch die Möglichkeit, alles zu handeln, als ob es eine Aktie wäre. Nur um es auf die Erde zu bringen, lass mich ein paar Beispiele geben. Lass uns sagen, ich wollte etwas wirklich breites und vielfältiges handeln. Ich wähle einfach den SPY, eine ETF, die den SampP 500 repräsentiert. Ein weiterer guter breiter Index ist der Russell 2000 - das sind 2000 Small Cap Aktien in diesem Index. Ich tausche die IWM, die ETF, die den Russell 2000 repräsentiert. Was ist mit einem Sektor Lets sagen, ich möchte den Finanzsektor handeln. XLF repräsentiert Aktien im Finanzsektor. Hausbauer Das wäre der XHB. Was ist mit einer Ware wie Gold, Silber oder Öl Das wäre GLD, SLV oder USO. Wie wäre es mit den Emerging Markets Oder, was ist mit einem Emerging Country EEM ein Korb von Aktien für alle Schwellenländer. EWZ (eine ETF whos Optionen Ive gehandelt) stellt nur einen Korb mit brasilianischen Aktien dar. Es gibt neue ETFs, die praktisch jeden Tag entstehen. Es ist nicht schwer zu finden, um eine Asset-Klasse Im interessierten Handel zu vertreten. Der Trick findet einen, der meine Kriterien für Handelsoptionen auf ihm erfüllt. Mehr dazu später. 2. Viele ETFs und ihre Optionen handeln große Mengen Viele, aber nicht alle ETFs handeln in hohen Mengen. Dies gilt insbesondere für die ETFs, die breite Marktindizes darstellen. Immer mehr Institutionen und Einzelhandelshändler werden daran interessiert, sie zu handeln. Infolgedessen handeln viele ETFs bei Volumina gleich und größer, dass einige der beliebtesten Aktien. Da die ETF selbst hohe Volumina betreibt, werden die Optionen oft auch in großen Mengen gehandelt. Dies kann durch das Betrachten der offenen Zinsen für einen bestimmten Streik in einem bestimmten Monat bestimmt werden. Großes offenes Interesse bedeutet hochflüssig, was bedeutet, dass es wirklich enge Bidask-Spreads und gute Fills bedeutet. Was ich mit guten Füllung meine, ist, dass, wenn ich einen Auftragspreis rechts zwischen dem Angebot und dem fragen setze, werde ich oft ziemlich schnell gefüllt. Wenn eine große Anzahl von Optionen zu einem bestimmten Zeitpunkt gehandelt wird, sind die Market Maker oft motiviert, mein Angebot einfach zu nehmen, um meine Bestellung aus dem Weg zu bekommen, damit sie größere Aufträge nehmen können - ein guter Grund, um sicherzustellen, dass meine Bestellgröße sehr klein ist Prozentsatz der offenen Zinsen. 3. ETF-Optionen oft handeln in 1 Streik-Inkrementen Einer meiner Lieblings-Features von ETF-Optionen ist, dass sie oft handeln in 1 breiten Streik-Schritten, unabhängig von der Preis des Basiswertes. Ich habe das nicht so bemerkt, als ich Aktienoptionen regelmäßig handelte. Aber ein Freund und ich haben vor kurzem einen Spread Handel auf AAPL. Wenn Sie meinen Handel der Woche Tutorials oder lesen Sie die vertikalen Spread-Strategie Seiten, wissen Sie, ich mag den kurzen Streik mit einer Wahrscheinlichkeit des Erfolges zwischen 60 und 70 zu verkaufen, was bedeutet, ich muss einen Streik mit einer Wahrscheinlichkeit des Auslaufs zu finden Im Geld von 30-40. Und ich bevorzuge normalerweise 30-35 wenn ich es bekommen kann. Was ich bei der Option Kette für AAPL ansah, ist das mit 5 Streichschritten, es war schwierig, einen Streik zu finden, den ich wollte. Einer war zu hoch von einer Wahrscheinlichkeit und der nächste war zu niedrig. Es machte mir klar, dass ich nicht wirklich hatte dieses Problem mit ETF-Optionen, weil die meisten von denen, die ich handeln, sind 1 Schritten. Es ist ziemlich einfach zu finden, nur die, die ich will. Risiken des Handels ETFs Wie bei jedem Handelsfahrzeug stellen ETFs und ETF-Optionen einige Risiken dar und es ist wichtig, sich dessen bewusst zu sein und zu verwalten. Ein Risiko ist das gleiche wie der Handel von Investmentfonds, Index oder sogar eine Aktie. Der Markt kann sich umdrehen und ich kann Geld verlieren. Das Schöne an ETFs ist das, genau wie ein Vorrat, ich kann Stopps und Grenzen setzen und sofort aussteigen. Gleiches gilt für Optionen auf der ETF. Das Hauptrisiko, das ich bei der Betrachtung von ETFs denke, ist, dass ich die genaue Mechanik dieser ETF nicht im Hinblick auf die Bewertung und wie es sich verhält, relativ zu dem Korb der Vermögenswerte, die es darstellt, nicht kennt. Dies kann die Ergebnisse eines Optionshandels auf der Grundlage dieser ETF beeinflussen. Eine andere Sache, um sich bewusst zu sein, ist, dass einige der umgekehrten ETFs und gehebelten ETFs sich unerwartet verhalten können. Die Kombination von Hebelwirkung auf die ETF plus Hebelwirkung auf die Optionen kann Ihr Handelskonto abtropfen lassen. Der wichtigste Weg, diese Risiken zu überwinden oder zu bewältigen, soll auf der ETF, die Sie handeln, gut ausgebildet sein. Jede ETF hat einen Prospekt, ähnlich wie ein Investmentfonds so ist es ziemlich einfach, die ETF zu erforschen, um festzustellen, ob es sich um einen Wert handelt. Darüber hinaus ist es eine gute Idee, einige Zeit nach der ETF zu verbringen und vielleicht Papier Handel mit ihm vor dem Leben zu leben. Ich suche eine ETF zum Handel Ich habe meine Lieblings-ETFs, die ich gerne tausche und ich benutze sie immer wieder, unabhängig von der Richtung, in die sie sich bewegen. Wenn Sie gerade anfangen, können Sie sich fragen, wo finden Sie ETFs, die gute Option Trading Kandidaten zu finden. Hier sind einige grundlegende Schritte zu nehmen. Forschung - nutzen Sie die Websites Ill Liste am Ende dieser Seite, um gute ETFs zu finden. Darüber hinaus können Sie finden, Ihre Broker bietet einige gute Forschungs-Tools sowie. Achten Sie darauf, Dinge zu kennen, was die ETF betrifft, welche Managementkosten sind und wie es geschätzt wird Eliminieren von ETFs, die geringere Volumina handeln - Bei niedrigerem Volumen sagen Id, dass etwas weniger als etwa 1 Million Aktientag (Durchschnitt) zu niedrig ist. ETFs beseitigen, wo die Front-Monats-Option offenes Interesse niedrig ist - Zu niedrig, ich meine, dass das offene Interesse groß genug sein sollte, dass eine Bestellung nur einen kleinen Prozentsatz ausmacht. Überwachen Sie breite Indextrends sowie Branchentrends - wissen Sie, welche Sektoren sind Relativ schwach und die sind relativ stark Beginnen Sie den Handel nur ein paar - Start mit breiten Index ETF-Optionen wie SPY, DIA und QQQQ, lernen sie kennen und langsam hinzufügen, um die Liste ein paar auf einmal. Sie brauchen nicht zu viele - nur ein paar wissen Sie wirklich gut Auch achten Sie darauf, check out ein Video, das ich vor kurzem auf YouTube auf Finding Optionable ETFs veröffentlicht. Schließlich sind hier eine Liste von guten Webseiten, die verwendet werden können, um ETFs zu erforschen. Denken Sie daran, sicherzustellen, dass Sie nicht nur wissen, was Index, Sektor oder Asset-Klasse es stellt, aber wie es sich verhält.
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